Der Begriff „Cash flow“ stammt aus den USA. Der Cash flow ist eine gebräuchliche Kennzahl zur  Unternehmensanalyse und ermöglicht die Beurteilung der Finanzlage und Ertragskraft eines Unternehmens. Durch den Cash flow wird deutlich, ob ein Unternehmen in der Lage ist, (Einzahlungs-)Überschüsse zu erwirtschaften und finanzielle Verpflichtungen zu erfüllen.

Die Beobachtung der Entwicklung des Cash flow über mehrere Jahre ermöglicht es, Rückschlüsse auf das Finanzierungspotential eines Unternehmens zu ziehen. Für die Bewertung einer Aktie ergibt sich aus dem Cash flow (Liquiditätszufluss) eine wichtige Kennzahl zur Aktienbewertung und Aktienanalyse – sie bietet die Vergleichsmöglichkeit zwischen Unternehmen gleicher Branche auf nationaler und internationaler Ebene.

Die Kennzahl des Cash flow wird aus der Gewinn- und Verlustrechnung gewonnen. Im wesentlichen ergibt sich der Cash flow aus der Addition von Jahresüberschuss, Abschreibungen, Veränderungen der Rückstellungen, Ertragssteuer und Einkommen innerhalb einer bestimmten Abrechnungsperiode. Er stellt den Zahlungsstrom einer Periode dar. Im weitesten Sinne ergibt er sich also aus der Gegenüberstellung aus dem Überschuss der Einzahlungen über die Auszahlungen.

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